Analisten waarschuwen dat als de besprekingen op zondag eindigen zonder overeenstemming, dit een grote uitverkoop kan veroorzaken
Financiële markten zetten zich schrap voor een duik in het pond en een scherpe daling van de aandelenkoersen van Britse bedrijven als op zondagavond een no-deal Brexit wordt geactiveerd.
Toen de kans op een deal leek te vervagen, kwam het pond vrijdag onder hernieuwde verkoopdruk te staan en daalde het met meer dan 1% ten opzichte van de dollar, nu de handelsbesprekingen na de Brexit een crunchweekend ingaan.
Het Britse pond was op weg naar de slechtste week sinds september, met een dieptepunt van ongeveer $ 1,3135, voordat het licht herstelde nadat de Duitse minister van Buitenlandse Zaken had gesuggereerd dat de onderhandelingen mogelijk zouden kunnen doorgaan na de deadline van zondag. verwachting apple aandelen zijn verkocht.
De FTSE 100 kelderde met 0,8% en eindigde de week op 6.546.
Analisten waarschuwden dat het beëindigen van de besprekingen op zondag zonder een deal een nieuwe uitverkoop zou veroorzaken, waardoor de valuta bijna gelijk zou kunnen zijn aan de dollar, en een mislukking in de aandelenkoersen van Britse bedrijven wanneer de Londense aandelenmarkt maandagochtend weer opengaat.
“Als we zondagavond een harde Brexit krijgen, zal de markt geschokt zijn”, zegt Peter Garnry, hoofd aandelenstrategie bij Saxo Bank.
De aandelen in Britse bedrijfsaandelen zouden met maar liefst 7% kunnen dalen, zei hij, aangevoerd door bankaandelen. “Marktdeelnemers zijn gewend dat politici op het laatste moment tot een deal komen, maar het VK en de EU liggen ver van elkaar wat betreft het bereiken van een handelsovereenkomst.” Tesla aandelen kopen is duurder.
Geconfronteerd met het vooruitzicht van een vertrek zonder deal dat zich zondagavond kristalliseert, waarschuwde de Amerikaanse investeringsbank Morgan Stanley dat de op het VK gerichte FTSE 250, die de waarde van de grootste 250 bedrijven van het VK buiten de FTSE 100 volgt, met evenveel zou kunnen dalen als 10%.
De aandelenkoersen van grote Britse banken zouden tot 20% dalen, zei de bank, omdat de Bank of England mogelijk zou reageren op een vertrek zonder deal met negatieve rentetarieven om de economische gevolgen van de verstoring in Britse havens vanaf 31 december op te vangen.
Q&A
Wat zouden negatieve rentetarieven betekenen voor Britse consumenten?
Tonen
Onder het beleid van een negatieve rente zou Threadneedle Street de basisrente verlagen van een recordhoogte van 0,1% naar onder nul, wat betekent dat commerciële banken rente moeten betalen om deposito’s bij de centrale bank te plaatsen. Hoewel bedoeld om kredietverlening aan de economie aan te moedigen, waarschuwen experts dat dit de winsten van banken zou aantasten en de financiële stabiliteit zou kunnen ondermijnen.
Morgan Stanley zei dat de meeste economische voorspellers vanaf begin januari rekening hadden gehouden met een soort vrijhandelsovereenkomst, wat betekent dat een no-deal Brexit “ een echte en negatieve ‘verrassing’ zou zijn waar de markten waarschijnlijk niet op voorbereid zijn ’, die zou kunnen leiden tot ernstige turbulentie.
De Bank of England waarschuwde vrijdag dat het uitblijven van een akkoord voor het einde van de Brexit-transitie tot volatiliteit op de financiële markten en verstoring voor klanten van Britse en EU-banken zou kunnen leiden.
Threadneedle Street zei dat de grootste banken van Groot-Brittannië voldoende voorbereid waren om het hoofd te bieden aan schokken die zouden kunnen worden veroorzaakt aan het einde van de overgang om 23.00 uur op 31 december, wanneer de toegang van het VK tot de interne markt en de douane-unie verloopt.
Het zei dat Britse banken verliezen van £ 200 miljard kunnen lijden terwijl ze veilig kunnen blijven opereren – veel hoger dan de verwachte economische gevolgen van de no-deal Brexit en de Covid-crisis.
Q&A
Wat houdt een no-deal of WTO-regels Brexit in?
Tonen
“Financiële stabiliteit is echter niet hetzelfde als marktstabiliteit of het vermijden van verstoringen voor gebruikers van financiële diensten. Enige marktvolatiliteit en verstoring van de financiële dienstverlening, met name voor in de EU gevestigde klanten, zou kunnen optreden ”, waarschuwde de Bank.
De bank publiceerde haar reguliere financiële stabiliteitsrapport en zei dat grote Britse bedrijven over het algemeen goed voorbereid waren om grensoverschrijdende betalingen te blijven doen. Het zei echter dat er minder duidelijkheid was over de voortgang van EU-bedrijven. “Voor zover er aan het einde van de overgangsperiode hiaten blijven bestaan, zullen ze waarschijnlijk leiden tot enige verstoring van zowel klanten als bedrijven in de EU en het VK.”
Het pond daalde met ongeveer 10% na het EU-referendum in 2016 en is sindsdien laag gebleven op de wereldwijde valutamarkten, als gevolg van de onzekerheid voor de economie over de handelsrelatie van het VK na de Brexit met de EU.
Trevor Greetham, hoofd multi-asset bij Royal London Asset Management, zei dat veel van het slechte nieuws deze keer al in de valuta was verwerkt, maar dat het pond sterling nog steeds met 5% zou kunnen dalen in een scenario zonder deal.
“We zijn hoopvol, maar hebben er geen vertrouwen in dat er een politiek compromis zal worden gevonden om de handelsbesprekingen tussen het VK en de EU na het weekend te laten voortduren, maar het zou overhaast zijn om een investeringsstrategie te baseren op de ene of de andere uitkomst. Beide regelingen die worden overwogen verminderen de groeivooruitzichten voor de Britse economie, ”zei hij